Comprendre les couvertures de change / Import & Export
Les opérations de change en devises peuvent rapidement représenter un avantage compétitif pour les sociétés dotées d'un plan efficace. La Caisse des Devises s'emploie à réduire l'exposition de ses clients aux variations de taux de change et à augmenter leur compétitivité grâce à un plan de gestion des flux en devises efficaces. La stratégie que nous mettons en place avec chaque client va tenir compte de nombreux indicateurs et de ses objectifs à courts, moyens et longs termes.
Exemple du risque de change dans une activité d'Importation : L'entreprise Chine Import importe des casques de Chine et les vend en France. Le 01 Janvier, alors que le cours EUR/USD est à 1.30$ elle passe commande pour 150.000$ de marchandise. Elle verse un acompte de 10% soit 15.000$ / 11.538€ à la date de commande et prévoit de payer le solde de 135.000$ / 103.846€ à la date de livraison prévue le 01 Mars. Mais contre toute attente, le 01 Mars l'USD s'est renforcé sur l'EUR et le cours de change est à 1.20$ ; L'entreprise Chine Import doit payer un supplément de 8654€ soit 112.500€ pour le solde de 135.000$.
Exemple du risque de change dans une activité d'Exportation : L'entreprise Vins Export commercialise des vins français aux USA. Comme atout commercial et pour augmenter ses ventes elle décide de vendre ses produits en USD. Le 01 Janvier alors que le cours de l'EUR/USD est à1.20$, elle a une commande de 100.000$ et un règlement de son client à la livraison le 01 Mars. Elle espère faire un chiffre d'affaires de 83.333€, mais l'Euro se renforce sur l'USD et le cours de change grimpe à 1.30$. Vins Export perçoit 76.923€ contre 83.333€ et fait une perte de 6.409€.
POURQUOI GÉRER LE RISQUE DE CHANGE ? Souvent jugée complexe, coûteuse et chronophage, la gestion du risque de change apporte cependant de nombreux avantages : Supprimer la fluctuation de cours de change pour garantir les marges commerciales Anticiper les flux de trésorerie Lorsque les cours sont favorables, augmenter la profitabilité et la compétitivité de l'entreprise
COMMENT GÉRER LE RISQUE DE CHANGE ? Il existe de nombreux outils du plus simple comme la couverture de change ou contrat à terme à une option avec accumulateurs mais avant de définir l'outil adéquat il convient de procéder à une analyse approfondie des besoins. Par ordre de complexité, nous pouvons classifier les outils permettant de gérer le risque de change comme ci-dessous : - Change à terme - Achat d’options de change vanilles - Tunnel d’options vanilles - Flexiterme - Options à barrières - Stratégies à ratio (Accumulateurs...)
NOS SOLUTIONS POUR VOUS ACCOMPAGNER SUR LE RISQUE DE CHANGE Pour vous accompagner à l’international (définir vos besoins, vous proposer des solutions personnalisées et répondre à vos interrogations), nous mettons à votre disposition un expert marchés, familier avec votre environnement et de vos contraintes. Et si nous parlions de vive voix ?
